Ďalšia záchrana pre miliardárov!

Kalifornia 14. marca 2023 (HSP/dailyreckoning/Foto:Pixabay)

Finančný svet sa dnes spamätáva zo zlyhania banky Silicon Valley (SVB). SVB bola komerčnou bankou poistenou FDIC a regulovanou štátom Kalifornia a Federálnym rezervným systémom, píše James Rickards, americký právnik, ekonóm a investičný bankár so 40-ročnou praxou na kapitálových trhoch na Wall Street

V piatok 10. marca FDIC banku náhle zatvoril, presunul časť vkladov do novovytvorenej banky kontrolovanej regulačnými orgánmi, vymazal veľké vklady a začal proces predaja bankových aktív a postupného vyplácania veriteľov.

Včera vyšla veľká správa, že všetci vkladatelia SVB budú odškodnení. Jednoducho roztrhali pravidlá a zmenili ich za pochodu.

Poistenie bankových vkladov je 250 000 dolárov na jeden vklad. Ak si chcete v banke uložiť viac peňazí, mali by ste si otvoriť ďalší účet alebo účty v závislosti od výšky vkladu. V opačnom prípade by boli všetky peniaze nad limit 250 000 USD ohrozené, ak by ste ich držali len na jednom účte.

No, hádajte čo? Viac ako 90 % vkladov v SVB prekročilo poistenú sumu. To znamená, že spoločnosti s vkladmi nad 250 000 USD boli ľahkovážne a nezaviedli potrebné riadenie rizík tým, že ich všetky parkovali na jednom mieste. Nie je to tak, že by si neboli vedomé limitu FDIC. Ale aj tak to urobili.

Napríklad spoločnosť Roku (vyrába rôzne prehrávače digitálnych médií na streamovanie videa) mala v SVB skutočne uložených 487 miliónov dolárov!

A teraz ich zachraňujú. Miliardári a ich začínajúci poskoci dostanú všetky svoje peniaze späť, napriek tomu, že sami nepraktizovali základné riadenie rizík.

Podnikateľ (Vivek Ramaswamy sa vo svojom článku v denníku Wall Street Journal vyjadruje k podstate veci:

Záchrana vytvára stimuly pre riskantné správanie a učí veľkých vkladateľov, že môžu vkladať peniaze do rizikových bánk bez diverzifikácie alebo dôkladnej kontroly. SVB dlho lobovala za voľnejšie rizikové limity tvrdením, že jej zlyhanie nevytvorí systémové riziko, a preto si nezaslúži osobitný zásah vlády USA. Napriek tomu ministerstvo financií v nedeľu označilo SVB za “systémovo dôležitú”.

Bidenovci a Yellenovci tvrdia, že nejde o záchranu, pretože na záchranu vkladateľov sa nepoužívajú peniaze daňových poplatníkov. Z technického hľadiska je to pravda. FDIC získa prostriedky zo svojho fondu na poistenie vkladov. Väčšie bankové inštitúcie nakoniec zaplatia účet prostredníctvom osobitného poplatku.

To však neznamená, že bežní ľudia nebudú platiť za záchranu. Banky jednoducho prenesú dodatočné náklady na svojich klientov vo forme vyšších bankových poplatkov. V skutočnosti je to ako hra na škrupiny. A verejnosť vždy prehráva.

Takže Janet Yellenová a Joe Biden môžu sedieť a tvrdiť, že to nie je záchrana, kým im nezmodrie tvár. Ale je to záchrana.

Ak odhliadneme od aspektu záchrany, tento príbeh nie je jednodňovým zázrakom. Určite dôjde k nákaze.

Vlnový efekt krachu SVB bude pokračovať celé mesiace. V zložitom dynamickom systéme, akým je bankový systém a v širšom zmysle kapitálové trhy, nie je možné dopredu presne vedieť, ktoré firmy skrachujú ako ďalšie, ale je isté, že takéto zlyhania nastanú.

Ďalšie aspekty kolapsu SVB sa lámu z minúty na minútu. Uvádza sa, že vrcholoví insideri SVB predali v priebehu januára a februára milióny dolárov akcií SVB ešte pred nedávnym zverejnením informácií. Čakali to?

Jeden z týchto insiderov bol členom predstavenstva Federálnej rezervnej banky v San Franciscu. Jeho meno minulý piatok náhle zmizlo z webovej stránky Fedu. Ďalšie zneužívanie dôverných informácií úradníkmi Fedu?

Tento príbeh sa rýchlo vyvíja a ja o ňom budem informovať na každom kroku.